بدأت صناديق المغامرات الروسية في الاستثمار بنشاط أكبر وزادت بشكل كبير عدد المعاملات في عام 2013. قامت بوابة Firrma.ru وشركة PwC الاستشارية بإجراء تحليل لأنشطة الصناديق المحلية وتحديد الاتجاهات الأكثر إثارة للاهتمام في قطاع السوق هذا.
استخدم الباحثون البيانات المقدمة من المؤسسات نفسها والمعلومات المنشورة في مصادر مفتوحة. تم تصنيف التصنيف للصناديق القديمة والجديدة التي ظهرت في السوق قبل أقل من عام.
يقول مؤلفو التصنيف أنهم أرادوا اختيار صناديق الاستثمار الأعلى جودة التي أظهرت أفضل عائد على الاستثمار (ROI) وكانت نشطة في عام 2013.
بعد تحليل سوق رأس المال الاستثماري الروسي ، لاحظ خبراء برايس ووترهاوس كوبرز أن هيكل السوق لا يزال معزولًا ومغلقًا. يعرف مديرو الصناديق بعضهم البعض جيدًا ويقيمون بانتظام مناسبات مشتركة ، لكنهم لا يعرفون إلا القليل في مجالات العمل الأخرى. في عام 2013 ، اجتذبت الشركات الناشئة المبتكرة استثمارات أكثر بنسبة 18 في المائة ، وبلغ حجمها 142 مليون دولار. وفي الوقت نفسه ، زاد عدد المعاملات الاستثمارية بنسبة 45 في المائة ووصل إلى 98. في عام 2013 ، ركزت صناديق المشاريع الروسية على العمل مع شركات المحافظ وتصحيح العمليات الداخلية. تبلغ شفافية السوق الروسية 60-70 في المائة ، ويتم توزيع الاستثمار بشكل غير متساو مع مرور الوقت ، وهو أمر نموذجي بالنسبة للبلدان النامية.
كانت رونا كابيتال هي القائدة المطلقة في عدد المعاملات الاستثمارية المبرمة. يعتقد ممثلو رونا كابيتال أن توسع السوق والاهتمام الكبير من المستثمرين بالمشاريع الجديدة في روسيا ساعدهم على تحقيق هذه المؤشرات.
من بين الصناديق التي تعمل لأقل من عام ، كان القائد هو صندوق تطوير مبادرات الإنترنت ، الذي دعم 34 مشروعًا. كما أظهر صندوقا ImpulseVC و Genezis Capital ، اللذان لديهما 15 و 9 مشاريع في محفظتهم ، على التوالي ، أداءً جيدًا.
يلاحظ الباحثون أن 70 صندوقًا استثماريًا تعمل في السوق الروسية ، من بينها 25 بالمائة من اللاعبين الجدد. الصناديق الجديدة لها قصص مختلفة ويتم إنشاؤها من قبل أشخاص لديهم خبرة مالية أو متخصصين في تكنولوجيا المعلومات. يتبع نموذج صناديق رأس المال الاستثماري في روسيا هيكل الصناديق المماثلة في الولايات المتحدة. معايير اختيار المشروع والعمل مع فرق المحفظة لها أساس دولي. ومع ذلك ، تستثمر الصناديق الغربية أكثر من مليون دولار في الشركات الناشئة في صفقة واحدة ، وبالتالي تتنافس بنجاح مع أصحاب رؤوس الأموال. تعمل الصناديق الروسية بشكل أكبر مع مشاريع البذور ، وغالباً ما تستثمر في الشركات الناشئة التي ظهرت في بداية المبيعات أو اختبار نموذج الأعمال.
